香港六合彩白小姐_香港白小姐免费资料香港马会资料|香港马会开奖结果|正版四不像必中一肖|一点红香港马会论坛|王中王中特网|铁算盘心水论坛 - LED封装行业:一超多强格局形成 供需趋于平衡[CSIA]
 
 
LED封装行业:一超多强格局形成 供需趋于平衡
更新时间:2017-12-8 11:00:58  
【字体: 】        

确定性万亿级市场,无限可能性待挖掘。发展至今日,LED产业已经是确定性的万亿级市场,不管政府顶层设计还是业内从业者,都对未来两三年内行业的高速发展持乐观预期。首先,LED行业行业渗透率还有翻倍空间,这几年仍处于快速替代阶段。其次,全球封装产业向大陆转移持续,据我们调研了解,国外封装大厂首尔半导体、三星等交给大陆企业的订单逐渐增多,中国封装企业面临的是全球大市场。再者,随着灯珠成本的下降,更多的应用场景正逐步被开发,智能照明、车用照明等新应用引领LED下一阶段需求。
  
  封装行业格局初定,资源与市场向头部企业集中。行业目前形成“一超多强”的局面:“一超”木林森体量冠绝群雄,产能与营收与同行不在同一级别。收购LEDVANCE后,营收规模更是一举扩大三倍,成为世界级LED企业?!岸嗲俊敝?,国星光电与鸿利智汇稳居第二阵营,两者体量相当,但是各有特色。第三梯队则是瑞丰光电、聚飞光电等一众相对小规模封装企业为主。目前格局虽然初定,但是洗牌仍处在持续,资源向头部企业集中。
  
  产能扩张放缓,供需趋于平衡。在系列调研中我们注意到一个现象,各家产能相对于上半年没有太大变化,产能利用率水平也不高。我们判断一方面是因为三季度是传统照明淡季,相关封装企业增速有所放缓;另一方面,几家企业均有新生产基地在建,相关人员招募和生产设备正在扩张中,而这是为后面的快速扩产做准备,不必为短期增速和产能扩张放缓而担忧。随着芯片扩产产能释放,我们判断行业从供给短缺进入供需平衡的阶段。
  
  投资建议。具体到标的,我们继续首推龙头木林森。作为行业龙头,木林森未来的空间远不止于此,格局也远不止于此。二线封装企业,我们建议关注在LED车灯领域多有斩获的鸿利智汇,以及小间距封装技术与规模领先的国星光电。明年是体育大年,后年是建国大庆,体育显示屏与景观照明行业势必有好的增长,建议关注相关企业利亚德、洲明科技与奥拓电子。
  
 
来源:金融界        
 
  • 上一篇: 晶电Q3加温,Q4转淡,明年主攻Mini LED与VCSEL
  • 下一篇: 国产LED照明出口产品质量难突破? 下半年已有5款产品被召回
  •   打印此文  收藏此页  关闭窗口  返回顶部      
     
    热点文章>>


       
    相关文章>>